极光湾发动机与沃尔沃汽车有着密切的关系。极光湾科技有限公司是吉利控股公司，目前由浙江吉利产投控股有限公司持股约67%，沃尔沃汽车(中国)投资有限公司持股约33%。

极光湾动力设备有限公司成立于2021年8月，其经营范围包括插电式混合动力专用发动机销售、汽车零配件批发以及汽车零部件研发等。

张家口极光湾发动机制造有限公司原为张家口沃尔沃汽车发动机制造有限公司，坐落于河北省张家口市南山产业园区，总占地面积22.6万平方米，是沃尔沃汽车在亚洲唯一一家发动机工厂。

该发动机工厂在规划、建设、生产流程等方面严格遵循沃尔沃汽车全球统一的VCMS（沃尔沃汽车生产制造体系Volvo Car Manufacturing System）标准，公司规划有缸体、缸盖及曲轴3条机加工生产线、高压直喷燃油分配器装配线、内装装配线、外装装配线（含AGV自动导引小车）、点火热试台架以及的测功机（兼顾产品质量抽测及研发耐久实验），三条机加工生产线已全部量产。

该发动机工厂生产的二代机、三代机及三缸机等机型广泛应用于沃尔沃XC60、XC40、S90、S60等不同车型，电动发动机项目也已批量生产，为沃尔沃汽车在全球范围内首条电动机生产线，二期项目也即将投产。